Riesgo y Rentabilidad ¿Qué es? ¿Cómo funciona?

En el mundo de las finanzas el riesgo junto con el rendimiento va de la mano, son factores esenciales en las inversiones que realizamos, por ello es vital para nosotros saber cuál es el riesgo y el rendimiento que nos genera cada inversión. Para entrar a más profundidad en el tema, lo primero que nos vamos a preguntar es:

¿Qué es el riesgo?

Es riesgo es la incertidumbre que se tiene al invertir activos por no saber qué es lo que ocurrirá en el futuro; Dicho de otra manera, es la probabilidad de perder todo o parte de nuestra inversión por cambios en el mercado, económicos, políticos, entre otros.

Tipos de riesgos financieros:

• Operativo: este tipo hace alusión a la probabilidad que tiene una empresa de que se produzcan decisiones importantes dentro de su actividad o así mismo que genere perdidas.
• De crédito: es la posibilidad de que la otra parte de un contrato financiero incumpla lo previamente acordado y no realice los respectivos pagos establecidos.
• Soberano: El entorno macroeconómico afecta directamente a las empresas de un país. Por ello, a la hora de realizar una inversión, es imperativo estudiar el entorno macroeconómico en el que se realizará. Un país con un desequilibrio en sus cuentas nacionales podría desencadenar una crisis que desestabilice a las empresas de la región.
• Sistémico: Este es un riesgo asociado al propio sistema financiero, tanto nacional como internacional. El sistema financiero depende de numerosas empresas que pueden desestabilizarlo.
• De liquidez:  es la probabilidad de que una parte del contrato, que debe cumplir con una cadena de pagos, no tenga la liquidez suficiente para tratar con ello.
• Político: El gobierno de un país tiene poderes suficientes para desestabilizar la economía y dañar o beneficiar a las empresas que operan en la región. por esta razón, es fundamental realizar una investigación para conocer la situación política en la que se encuentra el país y las medidas que quiere tomar el gobierno en la economía.
• De mercado: Alude a los diferentes productos financieros que se cotizan en el mercado. Este tipo de riesgo a la volatilidad inherente de la economía y el mercado. tenemos tres tipos
• -De tipos de interés: indica el riesgo de variación que realizan los bancos centrales con respecto a los tipos de interés.
• -De cambio: al realizar una inversión es fundamental llevarla a cabo en una divisa que sea estable y no tenga tanta variabilidad. si su valor va cayendo significativamente podría tener importantes consecuencias.
• -De mercado: este abarca los 3 últimos, de mercado, tipos de interés y cambio.

¿Qué es el rendimiento?

El rendimiento dentro de las finanzas es la rentabilidad o ganancias que se obtienen a través de una inversión; en otras palabras, es lo que se espera obtener por encima de lo que se invirtió al mercado, generalmente medida en porcentaje y es una de las tasas con mayor importancia, ya que, con esto tenemos que decidir si seguir invirtiendo en el proyecto o no.

Un buen ejemplo para explicar este término son los bancos ya que estos utilizan los intereses, después de pedir dinero al banco tienes que devolverla con un porcentaje adicional, así van generando ganancias e incluso multiplican el dinero.

Riesgo y rentabilidad en las personas:

·     Riesgo bajo: al tener o ingresar nuestro dinero en una cuenta de ahorro, el riesgo de riesgo de perdidas es bajo, pero también, la posibilidad de tener un mayor rendimiento a través de los bancos también es bajo.

·    Riesgo alto: si invierto mi dinero en acciones de una empresa, hay riesgo en que la empresa no surja o presente bajas, entonces hay mayor riesgo de perder nuestro dinero. por otra parte, si la empresa surge y genera grandes ingresos tenemos la posibilidad de obtener una buena rentabilidad y ganar dinero.

·     Riesgo y rentabilidad en los bancos:

·   Riesgo bajo: el banco facilita un crédito a una persona para comprar un sitio, es riesgo de perder el dinero es bajo, ya que este, tiene la posibilidad de embargar el sitio. por ello, el banco al ofrecer créditos inmobiliarios, piden un bajo interés.

·  Riesgo alto: si el banco facilita un crédito para compras menores, este no tiene garantía de que se le devuelva el dinero, por lo que los créditos de consumo son de mayor riesgo para los bancos, por esa razón los bancos piden un mayor interés con este tipo de créditos.

Ejemplo de riesgo y rendimiento

Para esto debemos tener en cuenta las siguientes formulas:

·     Rendimiento esperado con dos activos: 

 

W= Proporciones en cada activo

E(r) =Rendimientos medios de cada activo

Cálculo de varianza

El riesgo se expresa a través del desvío estándar

Ejemplo: 

Supongamos que se ha repartido una inversión entre dos activos: el 20% en el activo A (cuyos precios son inestables) y el 80% en el activo B (cuyos rendimientos son más estables). los rendimientos esperados para el próximo año y desvió estándar son los siguientes:

Si se ofrece un 20% del dinero en el activo A y el 80% en el activo B, el rendimiento esperado sería igual a los rendimientos de los activos ponderados por el porcentaje invertido en cada uno:

  

El riesgo de un portafolio si consideramos una correlación del 0.5 es:

El riesgo del portafolio lo expresamos a través de la desviación estándar, que es la raíz cuadrada de la varianza y esta expresado en la misma unidad de medida que el rendimiento esperado:  

En síntesis, de todo lo puesto anteriormente podemos inferir que el riesgo y el rendimiento van de la mano y debemos tener en cuenta que:

• Una inversión deberá ser más rentable y, por lo tanto, más atractiva para los inversores a medida que aumenta su riesgo. Debido a esto, cada inversionista debe considerar la cantidad de riesgo que está dispuesto a aceptar y buscar mayores rendimientos.

• Para exigir más rentabilidad, hay que asumir más riesgo. Por el contrario, para tener más rentabilidad, debe estar dispuesto a aceptar más riesgo.

¡OJO! El tener un mayor riesgo no garantiza obtener mayores rendimientos.

Ejemplo sacado de:

• Esucomex Instituto profesional. (s. f.-b). Riesgo y Rentabilidad [Diapositivas 23-25].